夏普比率(Sharpe，Ratio)，法兰克系统编程基础知识N码

夏普比率(Sharpe Ratio)是由著名投资大师威廉·夏普(William Sharpe)提出的，是衡量某一投资组合超额收益率与总体风险之间关系的一种指标。在现代证券交易中，它被广泛用于衡量一个投资组合的风险调整后的收益表现。

夏普比率的计算公式为：

Sharpe Ratio = (Rp - Rf) / σp

其中，Rp代表投资组合的平均收益率，Rf代表无风险收益率，σp代表投资组合的收益率标准差。

夏普比率的数值越高，表示风险调整后的收益越大，相应的投资组合表现也越好。因此，夏普比率可以被用来辨别哪些投资组合具有更好的表现，并被投资者们用于做决策。

除了夏普比率以外，还有一些其他的风险调整后的收益指标，例如特雷诺比率(Treynor Ratio)和詹森(alpha)系数，它们同样被用于衡量一个投资组合的表现。

特雷诺比率(Treynor Ratio)的计算公式为：

Treynor Ratio = (Rp - Rf) / βp

其中，βp代表投资组合与市场之间的贝塔系数。

特雷诺比率衡量的是投资组合的超额回报与市场风险的关系，它重点考虑了投资组合与市场之间的关系，而夏普比率则更加注重整体市场和无风险收益的因素。

詹森(alpha)系数是一种直接衡量投资组合超额收益的指标，其计算方式如下：

alpha = Rp - (Rf + βp * (Rm - Rf))

其中，Rp代表投资组合的平均回报率，Rf代表无风险收益率，βp代表投资组合的贝塔系数，Rm代表市场平均回报率。

詹森系数用来衡量投资组合的表现相对于市场表现的差异，如果alpha为正数，则说明投资组合的表现优于市场，反之则说明表现不佳。

综合来看，选择哪种风险调整后的收益指标需要根据具体投资策略和目标来决定。在实际投资中，夏普比率常常被选择作为一个全面、易于理解和使用的指标。